ПРОЛОГ
Покои Ипполиты. Канун свадьбы Ипполиты и афинского царя Тесея. Идут последние приготовления под руководством Филострата, распорядителя увеселений при дворе Тесея. Елена и Гермия, подруги Ипполиты, помогают доделывать свадебное платье невесты, придворный казначей преподносит Ипполите свадебные драгоценности. С ним Деметрий, прежний жених Ипполиты, перенёсший своё внимание на Гермию – но, увы, тщетно. А в Деметрия влюблена Елена.
Приходит садовник Лизандр со свадебным букетом для Ипполиты. Они с Гермией любят друг друга. Лизандр тайно вручает возлюбленной записку, в которой просит встретиться с ним в лесу под оливой. Елена находит записку и показывает Деметрию.
Мастеровые во главе с ткачом Основой хотят сыграть в честь свадьбы интермедию «Пирам и Фисба» и представляют Ипполите её текст. К Ипполите является Тесей. Он дарит ей розу, но от Ипполиты не укрылось, что он заигрывает с придворными дамами. Оставшись одна, Ипполита находит письмо Лизандра к Гермии и читает его. Задумавшись, она засыпает с розой Тесея в руке. Ей снится сон…
ДЕЙСТВИЕ I
Ночь в лесу. Царство фей.
Титания, супруга короля фей Оберона, ссорится с мужем. Разгневанный Оберон вручает эльфу Паку волшебный цветок: если веки спящего смазать соком этого цветка, то, проснувшись, тот влюбится в первое живое существо, которое увидит. Оберон велит Паку использовать этот цветок на Титании. Тем временем Лизандр и Гермия встречаются в лесу. Деметрий также отправился в лес за Гермией, а следом за ним – Елена. Оберон наблюдает за всеми.
Сжалившись над Еленой, король эльфов приказывает Паку использовать волшебный цветок на Деметрии, чтобы тот полюбил Елену в ответ.
Лизандр и Гермия заблудились в лесу и прилегли отдохнуть. Перепутав Лизандра с Деметрием, Пак выжимает сок цветка ему на веки. Елена случайно будит Лизандра, который тут же страстно в неё влюбляется. Елена считает, что он насмехается над ней, и убегает. Гермия просыпается и ищет Лизандра.
Основа с товарищами ищут в лесу место для репетиции своей пьесы. Найдя полянку, они распределяют роли и репетируют. Мастеровых видит Пак и заколдовывает Основу: теперь у ткача ослиная голова. Его друзья в страхе разбегаются.
Титания и её свита засыпают, и Пак выжимает ей в глаза сок цветка. Проснувшись, она видит Основу и проникается к нему внезапной страстью. Оберон, увидев, что Деметрий по-прежнему влюблён в Гермию, понимает, что Пак ошибся, и приказывает ему зачаровать спящего Деметрия. Елена, которую преследует Лизандр, споткнувшист, будит Деметрия. Он также влюбляется в неё. Все в смятении. Оберон велит Паку разобраться с отношениями всех пар. Эльф распределяет спящих влюблённых в правильном порядке и снова выжимает всем на глаза сок волшебного цветка.
ДЕЙСТВИЕ II
Рассвет в лесу. Влюблённые просыпаются и наконец воссоединяются – Гермия с Лизандром и Елена с Деметрием. Мастеровые находят Основу.
ДЕЙСТВИЕ III
Покои Ипполиты. Тесей тихо смотрит на уснувшую на кушетке Ипполиту и нежно будит её. Между ними пробуждается любовь. Входят обе пары влюблённых и просят у Тесея разрешения вступить в брак. Царь благословляет их.
Парадный зал во дворце Тесея. Начинается свадебная церемония. Мастеровые представляют свою пьесу «Пирам и Фисба». Когда все гости расходятся, уже бьёт полночь. Оберон и Титания снова воссоединяются в любви.